稀土月出口量同比增长50%！供应扰动的价格可能继续上涨

海关总署上周末公布了6月份我国稀土及其产品出口数据，出口9071吨，同比增长49.4%；出口20.27亿元，同比增长75.5%。该机构表示，目前氧化镨和氧化钕的库存已处于18年来的历史低位，补货需求旺盛。缅甸生产结束进入雨季，产量进入季节性低点。但由于环保技术检查更加严格，国内部分企业短期内增产压力较大。

在这种情况下，稀土集团昨日公布了稀土氧化物上市的最新指导价，其中氧化铽的指导价为720万元/吨至730万元/吨，较上周的指导价上涨60万元/吨。氧化镝指导价在255万元/吨-260万元/吨，较上周指导价上涨13万元/吨。近期资本市场上，稀土永磁板块也表现强劲。调查研究显示，进入7月以来，主要稀土产品价格快速上涨。今年稀土下游淡季不淡。在新能源等下游需求旺盛的带动下，补货的前置效应明显。受雨季和疫情加重影响，缅甸稀土供应受到干扰，近期国家环保督查，部分冶炼分离厂减产停产，供需基本形成对稀土价格的有力支撑。此外，工业和信息化部近日表示，将推动《稀土管理条例》尽快出台，稀土行业有望迎来高质量发展的新时代，稀土价格或将开启多头牛市，而稀土产业链相关企业的业绩有望长期持续增长。总体来看，稀土全产业链配置的时点已经到来，稀土板块或将迎来新的业绩和估值时代。在稀土资源战略价值重估进行之际，我们继续坚定推荐稀土全产业链的战略配置价值。